Menu:
- Obligaties
- Staatsobligaties
- Convertibles
- Reversed convertibles
- Achtergestelde obligaties
- Perpetuele obligaties
- Zero-bonds
- Groen obligaties
- Koersen obligaties
- Diverse links obligaties
- Vastgoed obligaties
- Effectief rendement
- Bereken eff. rendement
Obligaties
Een obligatie is een schuldbekentenis van de uitgevende instelling aan de houder van een obligatie. Obligaties worden door bedrijven en overheden uitgegeven.
Door het uitgeven van obligaties trekken bedrijven en overheden lang vreemd vermogen aan. Met dit vermogen zijn zij in staat om weer investeringen te doen.
Aan het eind van de looptijd van obligaties zal de uitgevende instantie deze altijd weer aflossen tegen de nominale waarde, oftewel 100%. Obligaties zijn vrij verhandelbaar op de beurs waarbij de koers wordt uitgedrukt in een bepaald percentage van de nominale waarde.
De koers van een bepaalde obligatie kan bijvoorbeeld 90% zijn van de nominale waarde. Dit wordt ook wel 'beneden pari' genoemd. Ook kan de koers 110% zijn van de nominale waarde. Dit wordt ook wel 'boven pari' genoemd. De nominale koers van 100% wordt 'á pari' genoemd.
Waarom zou u een obligatie kopen voor bijvoorbeeld 110% terwijl deze aan het eind van de looptijd wordt terug betaald tegen 100%? Dit heeft alles te maken met de rentevergoeding op de betreffende obligatie en de huidige rentestand.
Een voorbeeld:
- Stel: de huidige rentestand is 2% en u ziet de volgende staatsobligatie: Neder5%15JUL12 108,06
Lees: De obligatie uitgegeven door de Nederlandse staat geeft u jaarlijks 5% rente tot en met 15 juli 2012. U betaald voor deze obligatie 108,06%
Zoals u ziet betaald u wel 8,06% meer dan u er voor terug krijgt. MAAR, u ontvangt wel 5% rente tot en met 2012, terwijl de huidige rentestand maar 2% is!
- Stel: de huidige rentestand is 2% en u ziet de volgende staatsobligatie: Neder1,5%15JUL12 90,05
Lees: De obligatie uitgegeven door de Nederlandse staat geeft u jaarlijks 1,5% rente tot en met 15 juli 2012. U betaald voor deze obligatie 90,05%
Zoals u ziet heeft u al 9,95% verdiend aangezien deze obligatie weer tegen 100% wordt terugbetaald. Daarnaast ontvangt u 1,5% rente per jaar tot en met 2012. MAAR, de huidige rente is 2%, dat is meer dan de 1,5% die u krijgt op deze obligatie.
Conclusie: De beurskoers alleen zegt niets over het te behalen rendement. Er zijn meerdere factoren van belang, zoals restant looptijd, te ontvangen rente en de huidige rentestand ten opzichte van de rente op de obligatie. Om obligaties goed met elkaar te kunnen vergelijken moet u kijken naar het effectief rendement van obligaties.
LET OP: Aandelen of obligaties aan toonder vallen niet onder het depositogarantiestelsel!